Lemminkäisen tilinpäätöstiedote 2008: Liikevaihto kasvoi, tulos ennen veroja heikkeni edellisvuodesta

LEMMINKÄINEN OYJ	TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 12.2.2009 KLO 9.00                         


LEMMINKÄISEN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2008:                                           
Liikevaihto kasvoi, tulos ennen veroja heikkeni edellisvuodesta                 


TAMMI-JOULUKUU 2008:                                                            

- Liikevaihto kasvoi 14 % ja oli 2 481,8 milj. euroa (2 174,1)                  
- Kansainvälisen liiketoiminnan osuus liikevaihdosta oli 27 % eli 676,7 milj.   
euroa (581,6)                                                                   
- Liikevoitto oli 123,2 milj. euroa (127,2), liikevoittoprosentti oli 5,0 %     
(5,8)                                                                           
- Tulos ennen veroja laski 18 % ja oli 91,0 milj. euroa (111,2)                 
- Osakekohtainen tulos oli 3,28 euroa (4,29)                                    
- Sijoitetun pääoman tuotto oli 17,7 % (20,7) ja oman pääoman tuotto 19,2 %     
(27,5)                                                                          
- Omavaraisuusaste oli 26,2 % (32,7) ja nettovelkaantumisaste 98,4 % (87,2)     
- Tilauskanta laski 25 % ja oli tilikauden päättyessä 1 064,5 milj. euroa       
(1 414,1)                                                                       
- Hallitus esittää osingoksi 0,90 euroa (1,80)                                  


LOKA-JOULUKUU 2008:                                                             

- Liikevaihto kasvoi 16 % ja oli 742,5 euroa (638,5)                            
- Liikevoitto kasvoi 59 % ja oli 37,5 milj. euroa (23,6)                        
- Nettorahoituskulut olivat 14,5 milj. euroa (4,0)                              
- Tulos ennen veroja oli 23,0 milj. euroa (19,6)                                


Tärkeimmät tapahtumat vuoden viimeisellä neljänneksellä:                        

Liikevaihtoa ja tulosta kasvattivat vuoden vaihteessa tehdyt yhteensä 200 milj. 
euron kiinteistökaupat, joista suurin osa kirjattiin vuoden 2008 viimeiselle    
neljännekselle. Vertailussa tulee kuitenkin huomioida vuoden 2007 viimeiselle   
neljännekselle kuluksi kirjattu 14 milj. euron seuraamusmaksu. Yhtiön           
nettorahoituskuluja lisäsivät korollisen nettovelan kasvusta aiheutuneet        
korkokulut sekä valuuttakurssitappiot. IKEAn maksama saatava koskien Pietarin   
Mega-kauppakeskuksen urakkasopimuksen purkamista ajoittui vuoden viimeiselle    
neljännekselle.                                                                 


Tuloksen kehitys ja taloudellinen asema vuonna 2008:                            

Liiketoiminnan volyymi kasvoi Lemminkäisen kaikilla toimialoilla vuonna 2008.   
Yhtiön liikevaihtoa kasvatti etenkin ensimmäisellä vuosipuoliskolla vilkkaana   
jatkunut liike- ja toimitilarakentaminen kotimaassa, mikä piti myös             
taloteknisten palvelujen kysynnän hyvänä koko vuoden. Venäjällä asuntomyynti oli
hyvällä tasolla alkuvuonna, mutta heikkeni voimakkaasti vuoden viimeisinä       
kuukausina. Päällystys- ja kiviainestoiminta oli kotimaassa vilkasta, mutta     
Baltian maissa infrarakentamisen markkinatilanne jatkui heikkona. Lemminkäisen  
tilauskanta tilikauden lopussa oli 25 % edellisvuotta pienempi.                 

Vuoden 2008 tuloskehitystä heikensivät Baltian maiden huono markkinatilanne,    
joidenkin projektien heikko tulos ja vähentynyt asuntomyynti. Tulos ennen veroja
heikkeni 18 % edellisvuodesta kohonneiden rahoituskustannusten johdosta.        
Rahoituskuluja lisäsivät korollisen nettovelan kasvu, yleisen korkotason nousu  
ja valuuttakurssitappiot.                                                       

Yhtiön rahavarat tilikauden päättyessä olivat 250,1 milj. euroa (78,5).         
Rahoitusasemaa vahvistettiin ottamalla käyttöön 150 milj. euron luottolimiitti. 
Myös viimeisen vuosineljänneksen hyvä liiketoiminnan rahavirta vahvisti yhtiön  
rahavarantoa. Yhtiöllä on käyttämättä TyEL-lainakiintiöt.                       


Toimitusjohtaja Timo Kohtamäki kommentoi:                                       
”Lemminkäinen kasvoi vuonna 2008 heikentyneestä markkinatilanteesta huolimatta. 
Vaikka konsernin tulos ennen veroja jäikin edellisvuodesta, oli tuloskehitys    
joillakin liiketoiminta-alueella jopa odotettua parempi.                        

Olemme ryhtyneet toimenpiteisiin toiminnan sopeuttamiseksi vallitsevaa          
markkinatilannetta vastaavaksi. Uusien asuntokohteiden aloituskynnys tulee      
olemaan korkea vuonna 2009. Yt-menettelyjä on käynnistetty paikallisesti ja     
toimialoittain. Nopean reagoimisen muuttuneeseen kysyntään mahdollistavat myös  
toiminnan kausiluonteisuudesta johtuvat tavanomaiset sopeutuskeinot.            
Investoinnit ovat erityistarkkailussa. Toisaalta kalustomme on erinomaisessa    
kunnossa ja kilpailukykymme siksikin hyvä.                                      

Rakentamisen neljällä eri toimialalla toimiminen vähentää Lemminkäisen          
riippuvuutta uudistalonrakentamisen suhdannevaihteluista. Huollon, kunnossapidon
ja korjausrakentamisen osuus kaikesta liiketoiminnastamme on yli kolmannes, ja  
odotamme niiden määrän edelleen kasvavan.”                                      


NÄKYMÄT VUODELLE 2009                                                           

Kotimaassa uudistalonrakentamisen määrä vähenee vuonna 2009. Asuntokaupan ei    
odoteta merkittävästi vilkastuvan, ja liike- ja toimitilarakentaminen hiljenee  
selvästi etenkin loppuvuodesta. Korjausrakentaminen jatkaa tasaista kasvuaan.   
Venäjällä epävarma taloustilanne pitänee rakentamisen volyymin vähäisenä.       

Suomen hallitus on tammikuussa päättänyt elvytystoimista, jotka lisäävät        
infrarakentamisen määrärahoja kuluvalle vuodelle. Käynnistymässä olevat suuret  
infrahankkeet pitävät markkinatilanteen suotuisana myös lähivuosina. Muissa     
Pohjoismaissa infrarakentamisen markkinatilanne on Suomen kaltainen, mutta      
Baltian maissa se pysyy heikkona.                                               

Loppuvuoden taloudellisen kehityksen arvioiminen on poikkeuksellisen            
haasteellista. Olemassa olevan tilauskannan ja epävarman markkinatilanteen      
perusteella Lemminkäinen arvioi, että vuoden 2009 liikevaihto ja tulos ennen    
veroja jäävät selvästi vuoden 2008 tasosta.                                     


TIEDOTUSTILAISUUS                                                               

Lemminkäinen järjestää tilinpäätöstä koskevan tiedotustilaisuuden analyytikoille
ja lehdistölle 12. helmikuuta klo 10 ravintola Katajanokan Kasinolla,           
osoitteessa Laivastokatu 1, Helsinki. Osallistujia pyydetään ystävällisesti     
ilmoittautumaan puhelimitse 02071 54813 tai sähköpostitse                       
katri.sundstrom@lemminkainen.fi. Tilinpäätöstä käsittelevä esitysmateriaali on  
saatavissa tilaisuuden jälkeen osoitteessa www.lemminkainen.fi                  


YHTIÖKOKOUS, OSINKO JA TALOUDELLINEN INFORMAATIO VUONNA 2009                    

Lemminkäinen Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 17.3.2009 klo 15 Hotelli    
Palacessa, 10 krs, Eteläranta 10, 00130 Helsinki. Lemminkäinen Oyj:n hallitus   
ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa vuodelta 2008 jaetaan 0,90 euroa (1,80) 
osakkeelta eli yhteensä 15 319 125,00 euroa (30 638 250,00). Osinko maksetaan   
osakkaalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 20.3.2009 merkitty Suomen    
Arvopaperikeskus Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon maksupäivä on   
27.3.2009.                                                                      

Vuoden 2008 vuosikertomus julkistetaan suomeksi ja englanniksi viikolla 10/2009.
Osavuosikatsaukset julkistetaan 7.5., 6.8. ja 5.11.2009. Lemminkäinen Oyj:n     
vuoden 2008 vuosikooste ja pörssitiedotteet kokonaisuudessaan ovat nähtävissä   
yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.lemminkainen.fi.                        

LEMMINKÄINEN OYJ                                                                
Konserniviestintä                                                               


Lisätietoja:                                                                    
Timo Kohtamäki, toimitusjohtaja, puh. 02071 53263                               
Jukka Ovaska, talousjohtaja, puh. 02071 53334                                   
Katri Sundström, sijoittajasuhdepäällikkö, puh. 02071 54813                     

LIITTEET:                                                                       
Hallituksen toimintakertomus 2008                                               
Tilinpäätöstiedotteen taulukko-osa                                              

JAKELU:                                                                         
NASDAQ OMX Helsinki                                                             
Keskeiset tiedotusvälineet                                                      
www.lemminkainen.fi                                                             


HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2008                                               


TOIMINTAYMPÄRISTÖ                                                               

Kotimaa                                                                         

Vuosi 2008 oli maailmantaloudessa ja samoin rakentamisessa suhdannekäänteen     
aikaa. Epävarmuus rakentamisen kysynnän kehityksestä kasvoi pitkin vuotta.      
Kansainvälisen rahoituskriisin vaikutukset konkretisoituvat reaalitalouteen     
loppuvuonna ja talous ajautui taantumaan.                                       

Liike-, logistiikka- ja teollisuusrakentamisen volyymit kääntyivät selvään      
laskuun toisella vuosipuoliskolla. Toimitilarakentaminen oli alkuvuonna vilkasta
etenkin pääkaupunkiseudulla, ja kiinteistösijoittajien mielenkiinto suomaisiin  
kiinteistökohteisiin oli hyvä. Vuoden loppua kohden sijoittajien                
tuottovaatimukset nousivat ja etenkin kansainväliset kiinteistösijoittajat      
vetäytyivät markkinoilta. Asuntojen kysyntä väheni voimakkaasti ja valmiiden    
myymättömien asuntojen määrä kasvoi. Vuonna 2008 aloitettiin enää noin 24 000   
asunnon rakentaminen (2007: 31 000).                                            

Infrarakentamisessa etenkin päällystys- ja kiviainestoiminnan kysyntä pysyi     
hyvänä. Yhdyskuntarakentamisessa markkinatilanne oli jonkin verran edellisvuotta
heikompi.                                                                       

Alkuvuoden vilkas talonrakentaminen lisäsi talotekniikan palveluiden kysyntää.  
Uudisrakentamisen hidastuminen vähensi joidenkin rakennustuotteiden, kuten      
porras- ja seinäelementtien kysyntää.                                           

Lemminkäiselle tärkeät kansainväliset markkinat                                 

Ruotsissa ja Norjassa infrarakentamisen markkinatilanne säilyi kohtuullisen     
hyvänä, ja kysyntää lisäsivät maiden hallitusten infrarakentamiseen suunnatut   
elvytystoimet. Ruotsissa kalliorakentaminen jatkui vilkkaana. Tanskassa         
päällystystöiden kysyntä heikkeni hieman.                                       

Baltian maissa rakentamisen markkinatilanne pysyi vaikeana. Alueella käynnistyi 
joitakin uusia tienrakennus- ja perusparannushankkeita EU-rahoituksen turvin,   
mutta rakentamisen kokonaisvolyymi laski edellisvuodesta.                       

Venäjällä talouden kasvuvauhti hidastui vuoden jälkipuoliskolla öljyn hinnan    
laskun ja globaalin rahoituskriisin seurauksena. Rakentamisen kysyntä romahti ja
asuntomyynti heikkeni voimakkaasti vuoden loppua kohden.                        


LEMMINKÄISEN UUSI RAKENNE VOIMAAN 1.1.2008                                      

Lemminkäinen-konserni organisoitiin 1.1.2008 neljäksi toimialaksi. Toimialat    
ovat talonrakentaminen, infrarakentaminen, talotekniikka ja rakennustuotteet.   

Talonrakentamisen ja infrarakentamisen toimialoille muodostettiin uudet yhtiöt  
Lemminkäinen Talo Oy ja Lemminkäinen Infra Oy. Tekmanni Oy harjoittaa talo- ja  
kiinteistötekniikkaa sekä teollisuuspalveluja. Rakennustuotteet-toimialaan      
kuuluvat Lemminkäinen Katto Oy, Lemminkäinen Betonituote Oy ja urheilurakentaja 
Omni-Sica Oy.                                                                   


LIIKEVAIHTO, TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA VUONNA 2008                           

Loka-joulukuu 2008:                                                             

Konsernin liikevaihto loka-joulukuussa 2008 oli 742,5 milj. euroa (638,5) ja    
liikevoitto 37,5 milj. euroa (23,6). Liikevaihtoa ja tulosta kasvattivat vuoden 
vaihteessa tehdyt yhteensä 200 milj. euron kiinteistökaupat, joista suurin osa  
kirjattiin vuoden 2008 viimeiselle neljännekselle. Vertailussa tulee kuitenkin  
huomioida vuoden 2007 viimeiselle neljännekselle kuluksi kirjattu 14 milj. euron
seuraamusmaksu. Tulos ennen veroja oli 23,0 milj. euroa (19,6).                 
Valuuttakurssitappiot ja kohonneet korkokulut kasvattivat nettorahoituskuluja   
14,5 milj. euroon (4,0).                                                        

Vuosi 2008:                                                                     

Lemminkäinen-konsernin liikevaihto oli 2 481,8 milj. euroa (2 174,1).           
Liikevaihdosta 73 % (73) tuli Suomesta, 13 % (14) muista Pohjoismaista, 4 % (2) 
Venäjältä, 7 % (7) Itä-Euroopasta ja Baltian maista, ja 3 % (4) muista maista.  
Tilikauden liikevoitto oli 123,2 milj. euroa (127,2) ja liikevoittoprosentti 5,0
% (5,8).                                                                        

--------------------------------------------------------------------------------
| Tunnusluvut,                     |          2008 |         2007 |       2006 |
| milj. euroa                      |               |              |            |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto, josta               |       2 481,8 |      2 174,1 |    1 795,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| kansainvälistä liiketoimintaa    |         676,7 |        581,6 |      530,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto                      |         123,2 |        127,2 |      109,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto-%                    |           5,0 |          5,8 |        6,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja               |          91,0 |        111,2 |       94,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos, josta          |          63,5 |         80,6 |       72,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| emoyhtiön omistajien osuus       |          55,9 |         72,9 |       65,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, euroa               |          3,28 |         4,29 |       3,87 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osinko/osake                     |        0,90*) |         1,80 |       1,50 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman tuotto,%      |          17,7 |         20,7 |       20,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto, %           |          19,2 |         27,5 |       30,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, %              |          26,2 |         32,7 |       31,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovelkaantumisaste, %         |          98,4 |         87,2 |      105,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat                        |         250,1 |         78,5 |       60,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat                 |         586,5 |        357,0 |      343,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
*) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle                                         

Liiketoiminnan volyymi kasvoi Lemminkäisen kaikilla toimialoilla vuonna 2008.   
Yhtiön liikevaihtoa kasvatti etenkin ensimmäisellä vuosipuoliskolla vilkkaana   
jatkunut liike- ja toimitilarakentaminen kotimaassa, mikä piti myös             
taloteknisten palvelujen kysynnän hyvänä koko vuoden. Venäjällä asuntomyynti oli
hyvällä tasolla alkuvuonna, mutta heikkeni voimakkaasti vuoden viimeisinä       
kuukausina. Päällystys- ja kiviainestoiminta oli kotimaassa vilkasta, mutta     
Baltian maissa infrarakentamisen markkinatilanne jatkui heikkona. Lemminkäisen  
tilauskanta tilikauden lopussa oli 25 % edellisvuotta pienempi.                 

Vuoden 2008 tuloskehitystä heikensivät Baltian maiden huono markkinatilanne,    
joidenkin projektien heikko tulos ja vähentynyt asuntomyynti. Tulos ennen veroja
heikkeni 18 % edellisvuodesta kohonneiden rahoituskustannusten johdosta.        
Rahoituskuluja lisäsivät korollisen velan kasvu, yleisen korkotason nousu ja    
valuuttakurssitappiot. Tilikauden tulos heikkeni 21 % ja oli 63,5 milj. euroa   
(80,6).                                                                         

Yhtiön rahavarat tilikauden päättyessä olivat 250,1 milj. euroa (78,5).         
Rahoitusasemaa vahvistettiin ottamalla käyttöön 150 milj. euron luottolimiitti. 
Myös viimeisen vuosineljänneksen hyvä liiketoiminnan rahavirta vahvisti yhtiön  
rahavarantoa. Yhtiöllä on käyttämättä TyEL-lainakiintiöt.                       


--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto toimialoittain,       |        2008 |         2007 |        2006 |
| milj. euroa                       |             |              |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Talonrakentaminen                 |     1 205,7 |    1 042,9*) |     839,3*) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Infrarakentaminen                 |       902,8 |      820,3*) |     701,2*) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Talotekniikka                     |       269,5 |        230,2 |       191,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rakennustuotteet                  |       156,0 |        133,8 |       104,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot ja                 |       -52,2 |        -53,0 |       -40,7 |
| konsernieliminoinnit              |             |              |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni yhteensä                 |     2 481,8 |      2 174,1 |     1 795,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
*)pro forma                                                                     


--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto toimialoittain,       |        2008 |         2007 |        2006 |
| milj. euroa                       |             |              |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Talonrakentaminen                 |        71,8 |       71,7*) |      58,4*) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Infrarakentaminen                 |        30,7 |       39,3*) |      43,1*) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Talotekniikka                     |        17,0 |         11,9 |         6,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rakennustuotteet                  |        10,5 |         11,1 |         5,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut                              |        -6,8 |         -6,7 |        -4,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni yhteensä                 |       123,2 |        127,2 |       109,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
*)pro forma                                                                     


TOIMIALAT                                                                       

TALONRAKENTAMINEN                                                               

Talonrakentamisen liikevaihto kasvoi 16 % ja oli 1 205,7 milj. euroa            
(1 042,9)*). Liikevaihdosta 80 % tuli Suomesta, 5 % muista Pohjoismaista, 6 %   
Venäjältä ja 9 % muista maista.  Liikevaihtoa kasvattivat etenkin ensimmäisellä 
vuosipuoliskolla vilkkaana jatkunut liike- ja toimistorakentaminen kotimaassa   
sekä talonrakennustoiminta Venäjällä.                                           

Talonrakentamisen liikevoitto pysyi edellisvuoden tasolla ja oli 71,8 milj.     
euroa (71,7)1).                                                                 

Toimialan tilauskanta laski lähes 40 % ja oli 576,3 milj. euroa (938,0) *).     
Kansainvälisen tilauskannan osuus oli 89,4 milj. euroa (106,9) *).              
                                                                                

--------------------------------------------------------------------------------
| Talonrakentaminen                |        2008 |         2007*) |     2006*) |
| avainluvut, milj. euroa          |             |                |            |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto, josta               |     1 205,7 |        1 042,9 |      839,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| kansainvälistä liiketoimintaa    |       243,9 |          196,1 |      203,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto                      |        71,8 |           71,7 |       58,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoittoprosentti, %          |         6,0 |            6,9 |        7,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilauskanta kauden lopussa       |       576,3 |          938,0 |      893,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin           |       3 159 |          3 055 |      2 819 |
--------------------------------------------------------------------------------
*)pro forma                                                                     


Kotimaan toiminta:                                                              

Uusia vapaarahoitteisia asuntoja aloitettiin vuonna 2008 yhteensä 504 (2007:    
852). Valmiiden myymättömien asuntojen osuus kasvoi paikoin tuntuvasti, ja kesän
jälkeen ei aloitettu yhtään uutta asuntokohdetta. Yhtiö arvioi tällä hetkellä   
myyvänsä 20-30 asuntoa kuukaudessa.                                             


--------------------------------------------------------------------------------
| Lemminkäisen vapaarahoitteinen  |         2008 |          2007 |        2006 |
| asuntotuotanto, kotimaa         |              |               |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Asuntoaloitukset                |          504 |           852 |       1 558 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myydyt asunnot                  |          634 |           883 |       1 156 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valmiit myymättömät             |          496 |           283 |          83 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valmistuneet                    |        1 030 |         1 488 |       1 173 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rakenteilla kauden lopussa      |          587 |         1 123 |       1 698 |
--------------------------------------------------------------------------------


Lemminkäisen omistuksessa oli tilikauden päättyessä käyttämätöntä               
rakennusoikeutta kotimaassa yhteensä 818 000 k-m2, josta asuntorakennusoikeuden 
osuus oli noin 361 000 k-m2. Lisäksi sitovia tai ehdollisia yhteistyö- ja       
kaavoitussopimuksia oli noin 752 000 k-m2 vastaava määrä, josta                 
asuntorakennusoikeuden osuus oli noin 293 000 k-m2. Tonttien tasearvo oli 74,8  
milj. euroa (80,5).                                                             

Liike-, toimitila- ja logistiikkarakentaminen oli tilikauden alussa vilkasta,   
mutta kysynnän kasvu taittui syksyllä. Pääkaupunkiseudulla toimitilarakentamisen
volyymi säilyi hyvällä tasolla koko vuoden, mutta kysynnän odotetaan vähenevän  
selvästi vuonna 2009. Kansainvälinen rahoituskriisi on heikentänyt mm.          
ulkomaisten kiinteistösijoittajien rahoitusmahdollisuuksia. Sijoittajien        
tuottovaatimukset nousivat tilikauden aikana selvästi etenkin pääkaupunkiseudun 
ulkopuolisissa kiinteistökohteissa.                                             

Korjausrakentaminen jatkoi tasaista kasvuaan vuonna 2008 ja näkymät ovat        
suotuisat myös lähitulevaisuudessa. Korjausrakentamisen osuus Lemminkäisen      
talonrakentamisesta oli tilivuoden aikana noin 17 % ja osuuden odotetaan olevan 
kasvussa.                                                                       


Kansainvälinen toiminta:                                                        

Talonrakentamisessa kansainvälisen toiminnan osuus vuonna 2008 oli 243,9 milj.  
euroa, josta Venäjän osuus oli lähes kolmannes.                                 

Kansainvälisen rahoituskriisin seurauksena talouden näkymät Venäjällä ovat      
synkentyneet ja rakentamisen kysyntä on romahtanut. Asuntokaupan ei odoteta     
merkittävästi vilkastuvan lähiaikoina. Yksityisen kulutuksen kasvua Venäjällä   
heikentävät mm. ruplan devalvoituminen ja kulutusluottojen saatavuuden          
vaikeutuminen.                                                                  

Vuonna 2008 Venäjällä aloitettiin 479 (91) vapaarahoitteisen asunnon            
rakentaminen, joista 264 keskeytettiin loppuvuonna voimakkaasti heikentyneen    
asuntomyynnin seurauksena. Tilikauden lopussa yhtiöllä oli rakenteilla 306 (91) 
asuntoa. Myytyjen asuntojen määrä vuonna 2008 oli 103.                          

Lemminkäisen Venäjälle sitoutuneen pääoman määrä ei viime vuosien kasvusta      
huolimatta ole edelleenkään merkittävä. Alueen voimakkaasti heikentynyt         
markkinatilanne ja asuntojen kysynnän hidastuminen ei siten vaikuta oleellisesti
Lemminkäinen-konsernin tulokseen.                                               

Ruotsissa yhtiö aloitti tilikaudella 84 asunnon rakentamisen. Myytyjen asuntojen
määrä tilikauden lopussa oli 42.                                                

Kansainvälisen projektinjohtotoiminnan painopiste on edelleen suomalaisten      
teollisuusyritysten tehdashankkeissa mm. Kiinassa ja Intiassa.                  

Televerkkorakentamisessa toiminnan volyymi säilyi ennallaan vuonna 2008, mutta  
hintakilpailu alalla oli kireää. Markkinatilanteen ei odoteta olennaisesti      
muuttuvan lähitulevaisuudessa. Lemcon Networksin liiketoiminta keskittyy        
edelleen Latinalaiseen Amerikkaan ja Aasiaan.                                   

Lemminkäinen ja IKEA pääsivät sopimukseen Pietarin Mega-kauppakeskuksen         
urakkasopimuksen purkamista koskevassa kiistassa. Sopimuksen mukaan IKEA on     
maksanut Lemminkäiselle saatavan vuoden viimeisellä neljänneksellä, ja osapuolet
ovat vetäytyneet kaikista urakkasopimuksen purkamiseen liittyvistä              
välimiesoikeudessa esittämistään vaatimuksista. (tiedote 30.12.2008)            


INFRARAKENTAMINEN                                                               

Infrarakentamisen liikevaihto kasvoi 10 % ja oli 902,8 milj. euroa (820,3)*).   
Liiketoiminnan volyymia kasvattivat etenkin kotimaan päällystys- ja             
kiviainestoiminta. Liikevaihdosta 54 % tuli Suomesta, 30 % muista Pohjoismaista,
14 % Baltian maista ja 2 % Venäjältä.                                           

Toimialan liikevoitto laski viidenneksen ja oli 30,7 milj. euroa (39,3)*).      
Tulosta heikensivät panoskustannusten nousu, Baltian maiden huono               
markkinatilanne ja eräät heikommin edenneet infrahankkeet kotimaassa.           

Infrarakentamisen tilauskanta kasvoi 10 % edellisvuodesta.                      

--------------------------------------------------------------------------------
| Infrarakentaminen                 |         2008 |      2007*) |      2006*) |
| avainluvut, milj. euroa           |              |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto, josta                |        902,8 |       820,3 |       701,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| kansainvälistä liiketoimintaa     |        420,0 |       366,7 |       310,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto                       |         30,7 |        39,3 |        43,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoittoprosentti, %           |          3,4 |         4,8 |         6,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilauskanta kauden lopussa        |        365,4 |       326,5 |       334,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin            |        3 658 |       3 365 |       3 072 |
--------------------------------------------------------------------------------
*)pro forma                                                                     

Kotimaan toiminta:                                                              

Lemminkäisen päällystystoiminta jatkui vilkkaana koko vuoden ja työkausi kesti  
pitkälle syksyyn. Vuonna 2008 Suomessa valmistettiin asfalttimassoja kaikkiaan  
n. 6 milj. tonnia, josta Lemminkäisen osuus oli lähes puolet. Alan hintataso    
pysyi kuitenkin matalana.                                                       

Yhdyskuntarakentamisessa kilpailu uusista infrahankkeista jatkui vuonna 2008    
kireänä ja alalla oli vapaata kapasiteettia. Lemminkäisen työkantaa pitivät yllä
käynnissä olevat väylähankkeet. Väylärakentamisen odotetaan lähitulevaisuudessa 
vilkastuvan Suomen hallituksen elvytystoimenpiteiden ja vuonna 2010-2011        
käynnistyvien suurhankkeiden turvin.                                            

Pohjarakentamisessa stabilointiurakoita ja talojen perustusten vahvistustöitä   
oli runsaasti. Kalliorakentamisessa Lemminkäinen vahvisti osaamistaan           
hankkimalla kesällä 2008 kaivoslouhintoihin erikoistuneen Tolarock Oy:n.        

Kiviaines- ja valmisbetonitoiminnan kysyntä jatkui vilkkaana vuonna 2008.       
Lemminkäinen on osakkaana syksyllä 2008 perustetussa Scandinavian Cement        
-nimisessä sementtiä maahantuovassa yhtiössä, jolla yhtiö turvaa sementin       
saantia ja parantaa kilpailukykyä. Talonrakentamisen hiljentyminen vähentää     
kiviaines- ja valmisbetonitoiminnan kysynnän määrää vuonna 2009.                
                                                                                
Kansainvälinen toiminta:                                                        

Infrarakentamisessa kansainvälisen toiminnan liikevaihto kasvoi, mutta tulos    
laski selvästi edellisvuoteen verrattuna. Tulosta heikensi Baltian maiden huono 
markkinatilanne. Toiminnan volyymi pysyy lähitulevaisuudessa vähäisenä, vaikka  
EU-rahoitteinen tieverkoston kehittäminen alueella jatkuu.                      

Ruotsissa kalliorakentaminen jatkui vilkkaana ja kesällä 2008 Lemminkäinen sai  
uusia tunnelirakennusurakoita Ådalsbanan-rataosuudelta. Yhtiö on tähän mennessä 
rakentanut Ruotsissa jo 14 rautatietunnelia. Norjassa ja Tanskassa              
päällystystoiminnan volyymi pysyi edellisvuoden tasolla, mutta kannattavuutta   
rasittivat kohonneet panoskustannukset.                                         

Ruotsissa ja Norjassa infrarakentamisen näkymät ovat hyvät ja kysyntää lisäävät 
maiden hallitusten infrarakentamiseen suunnatut elvytystoimet. Tanskassa        
kuntatalouden ahdinko saattaa heikentää päällystystöiden kysyntää jonkin verran.


TALOTEKNIIKKA                                                                   

Talotekniikan liikevaihto kasvoi 17 % ja oli 269,5 milj. euroa (230,2).         
Liikevoitto parani 44 % ja oli 17,0 milj. euroa (11,9). Toiminnan volyymi kasvoi
kannattavasti kaikilla talotekniikan liiketoiminta-alueilla.                    

Toimialan tilauskanta tilikauden lopussa laski 13 % ja oli 97,7 milj. euroa     
(111,9).                                                                        


--------------------------------------------------------------------------------
| Talotekniikka                    |          2008 |        2007 |        2006 |
| avainluvut, milj. euroa          |               |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto, josta               |         269,5 |       230,2 |       191,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| kansainvälistä liiketoimintaa    |           7,7 |         9,7 |         9,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto                      |          17,0 |        11,9 |         6,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoittoprosentti, %          |           6,3 |         5,2 |         3,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilauskanta kauden lopussa       |          97,7 |       111,9 |        74,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin           |         2 013 |       1 918 |       1 812 |
--------------------------------------------------------------------------------

Alkuvuoden vilkas liike- ja toimitilarakentaminen piti talotekniikan palveluiden
kysynnän hyvänä. Loppuvuotta kohden kasvu kuitenkin taittui ja taloteknisten    
hankkeiden koko ja määrä pienenivät. Alueelliset erot ovat suuria, ja etenkin   
pääkaupunkiseudun markkinatilanne on selvästi hiljentynyt. Toimialan tilauskanta
tilikauden lopussa oli noin kymmenyksen edellisvuotta pienempi.                 

Uudistalonrakentamisen suhdanteista riippumattoman taloteknisen huollon ja      
kunnossapidon palveluiden kysyntä jatkui vilkkaana vuonna 2008. Näihin          
palveluihin erikoistuneen Tekmanni Service Oy:n toiminta kehittyi myönteisesti, 
ja näkymät ovat hyvät myös lähitulevaisuudessa. Yhtiö mm. toimitti              
energiatodistukset Ilmariselle yli 80 kiinteistöön ja kartoitti samalla         
kiinteistöjen taloteknisen kunnon ja uusimistarpeet.                            

Talotekniikan teollisuuspalveluiden kysyntä jatkui vakaana teollisuusyritysten  
investoidessa voiman ja lämmön tuotantoon. Marraskuussa Tekmannin               
teollisuuspalvelut sai viisi merkittävää urakkatilausta vuosille 2008 - 2010.   
Tilauksiin sisältyy suuria asennusprojekteja Suomessa ja Ruotsissa.             

Uudistalonrakentamisen hiipuminen vähentää taloteknisten palveluiden kysyntää   
vuonna 2009. Asuintalojen putkisaneerausten odotetaan lisääntyvän Suomen        
hallituksen elvytystoimissa luvatun korjausavustuksen turvin. Taloteknisen      
huollon, kunnossapidon ja korjaustoiminnan kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä.   
Näiden toimintojen osuus Lemminkäisen talotekniikka-toimialan liikevaihdosta on 
jo yli puolet.                                                                  


RAKENNUSTUOTTEET                                                                

Rakennustuotteiden liikevaihto kasvoi 17 % ja oli 156,0 milj. euroa (133,8).    
Toiminnan volyymi lisääntyi toimialan kaikilla liiketoiminta-alueilla.          
Liikevoitto heikkeni hieman ja oli 10,5 milj. euroa (11,1).                     

Tilauskanta laski kolmanneksen ja oli tilikauden lopussa 25,2 milj. euroa       
(37,7).                                                                         

--------------------------------------------------------------------------------
| Rakennustuotteet                 |        2008 |        2007 |          2006 |
| avainluvut, milj. euroa          |             |             |               |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto, josta               |       156,0 |       133,8 |         104,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| kansainvälistä liiketoimintaa    |         9,0 |        10,7 |           7,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto                      |        10,5 |        11,1 |           5,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoittoprosentti, %          |         6,7 |         8,3 |           4,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilauskanta kauden lopussa       |        25,2 |        37,7 |          23,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin           |         839 |         749 |           609 |
--------------------------------------------------------------------------------

Katto- ja vedeneristystuotteissa urakoinnin määrä kasvoi ja korjausrakentamisen 
osuus lisääntyi. Raaka-aineiden, paitsi bitumin, kustannukset laskivat ja niiden
saatavuus parani. Kateaineiden vienti Venäjälle ja Itämeren alueen maihin säilyi
hyvällä tasolla, ja toimintaa laajennettiin myös uusille markkina-alueille.     

Asunto- ja toimitilarakentamisen hidastuminen vähensi porras- ja                
seinäelementtien kysyntää. Urheilu- ja ympäristörakentamisen markkinatilanne    
säilyi hyvänä, ja esimerkiksi kunnat investoivat runsaasti puisto- ja           
urheilukenttärakentamiseen.                                                     

Uudistalonrakentamisen heikentyneet näkymät vähentävät                          
Rakennustuotteet-toimialan palvelujen ja tuotteiden kysyntää vuonna 2009.       
Etenkin porras- ja seinäelementtien tuotanto on voimakkaasti riippuvainen       
talonrakentamisen suhdanteista. Katto- ja vedeneristystuotteissa tavoitteena on 
kasvattaa korjausrakentamisen ja urakoinnin määrää. Ympäristö- ja               
urheilurakentamisen markkinatilanteen uskotaan säilyvän hyvänä myös vuonna 2009.


KONSERNIN TILAUSKANTA                                                           

Lemminkäisen tilauskanta heikkeni neljänneksen edellisvuodesta. Tilauskannasta  
75 % (80) tuli Suomesta, 16 % (11) muista Pohjoismaista, 2 % (2) Venäjältä, 5 % 
(3) Baltian maista ja 2 % (4) muista maista.                                    

--------------------------------------------------------------------------------
| Tilauskanta toimialoittain,      |         2008 |         2007 |        2006 |
| milj. euroa                      |              |              |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Talonrakentaminen                |        576,3 |      938,0*) |     893,5*) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Infrarakentaminen                |        365,4 |      326,5*) |     334,9*) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Talotekniikka                    |         97,7 |        111,9 |        74,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rakennustuotteet                 |         25,2 |         37,7 |        23,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni yhteensä, josta         |      1 064,5 |      1 414,1 |     1 326,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| kansainvälistä tilauskantaa      |        263,1 |        284,0 |       331,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
*)pro forma                                                                     


Tilikaudella saadut merkittävät tilaukset:                                      
Intian Chennaissa käynnistyi Nokia Siemens Networks Oy:n tehtaan rakentaminen.  
Rakennuksen kokonaisala on 33 700 m2.                                           

Ruotsin Sundsvallissa aloitettiin kylpylän rakentaminen Sundsvallin kaupungille.
Rakennustöiden arvo on noin 19 milj. euroa.                                     

Nokian Renkaat Oyj:n kanssa solmittiin urakkasopimus Vsevolozhskin rengastehtaan
laajennuksen rakennusteknisistä töistä. Laajennusosan kokonaisala on 29 000 m². 

Viron tiehallinnon kanssa solmittiin palvelusopimus, jonka mukaan Lemminkäinen  
vastaa kahdeksan vuoden ajan Itä-Virunmaan tieverkoston kesä- ja talvihoidosta. 

Venäjällä Lemminkäinen sai Murmanskin M18-valtatien 150 kilometrin              
uusiopäällystys- eli remix-urakan.                                              

Kesällä käynnistyivät Helsingin keskustan huoltotunneliin liittyvien            
CityCenterin ja Tallbergin liikekiinteistöjen maanalaisten tilojen louhinnat.   
Lisäksi aloitettiin keskustan huoltotunnelin itäosan sisustustyöt. Töiden       
yhteenlaskettu arvo on noin 18 milj. euroa.                                     

Ruotsin Ådalsbanan-radalta Lemminkäinen sai kaksi merkittävää                   
tunnelirakennusurakkaa.  Yhteispituudeltaan tunneleita rakennetaan noin 5,5     
kilometriä ja ne ovat arvoltaan 43 milj. euroa.                                 

Tilikauden jälkeen saadut merkittävät tilaukset:                                

Lemminkäinen on saanut mittavan maantieurakan Moldovasta, jossa perusparannetaan
14 kilometrin tieosuus. Urakka valmistuu vuoden 2010 lopulla. Urakan arvo on    
13,5 milj. euroa.                                                               


RAHAVIRTA, RAHOITUS JA TASE                                                     

Rahavirtalaskelman mukainen liiketoiminnan rahavirta oli 24,6 milj. euroa       
(79,6), investointien rahavirta                                                 
-27,9 milj. euroa (-29,5) ja rahoituksen rahavirta 177,3 milj. euroa (-32,0).   
Tilikauden rahavirtaan sisältyy vuodelta 2007 maksettuja osinkoja 32,6 milj.    
euroa (27,4).                                                                   

Nettokäyttöpääoma kasvoi 18 % ja oli 411,4 milj. euroa (342,7).                 
Nettokäyttöpääomaa lisäsivät myyntisaamisten kasvu ja käynnissä oleva           
asuntotuotanto.                                                                 

Likvidit varat tilikauden päättyessä olivat 250,1 milj. euroa (78,5).           
Rahoitusasemaa vahvistettiin ottamalla käyttöön 150 milj. euron luottolimiitti. 
Myös viimeisen vuosineljänneksen hyvä liiketoiminnan rahavirta vahvisti yhtiön  
rahavarantoa. Yhtiöllä on käyttämättä TyEL-lainakiintiöt.                       

Korollisen velan määrä tilikauden lopussa oli 586,5 milj. euroa (357,0) ja      
korollinen nettovelka oli 336,4 milj. euroa (278,5). Nettorahoituskulut olivat  
32,1 milj. euroa (16,0), mikä oli 1,3 % (0,7) liikevaihdosta.                   
Rahoituskustannuksia lisäsivät nettovelan kasvu ja yleisen korkotason nousu.    

Lyhytaikaisen korollisen velan määrä tilikauden lopussa oli 467,7 milj. euroa,  
josta noin 60 % oli lainoja rahoituslaitoksilta. Loppuosa lyhytaikaisesta       
velasta koostui Suomen markkinoilla liikkeeseen lasketuista yritystodistuksista,
rahoitusleasingveloista ja omaperusteiseen asuntotuotantoon liittyvistä         
projektilainoista. Pitkäaikaisen korollisen velan määrä oli 118,8 milj. euroa.  

Yhtiön taseen loppusumma oli 1 413,3 milj. euroa (1 069,0). Sijoitetun pääoman  
tuotto oli 17,7 % (20,7) ja omavaraisuusaste 26,2 % (32,7).                     
Nettovelkaantumisaste oli 98,4 % (87,2)                                         


OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA                                                         

Lemminkäinen Oyj:n osakkeen kurssi tilikauden alussa oli 31,50 euroa (36,10) ja 
tilikauden lopussa 13,05 euroa (31,50). Osakekannan markkina-arvo tilikauden    
lopussa oli 222,1 milj. euroa (536,2). Osakkeita vaihdettiin tilikauden aikana  
yhteensä 3 185 174 kappaletta (5 203 588). Vaihdon arvo oli 87,3 milj. euroa    
(233,6). Yhtiöllä oli tilikauden lopussa 4 511 osakkeenomistajaa (3 643).       

Lemminkäisen osakepääoma on 34 042 500 euroa. Yhtiöllä on yksi osakesarja, ja   
osakkeiden lukumäärä on 17 021 250 kappaletta.                                  

Lemminkäinen vastaanotti tilikaudella arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 §:ssä    
tarkoitetun yhtiön osakkeita koskevan liputusilmoituksen. Heikki Pentin         
kuolinpesä ilmoitti, että sen omistus Lemminkäinen Oyj:ssä oli vähentynyt       
3 813 956:sta 1 906 976 kappaleeseen eli noin 11,2 prosenttiin kaikista         
osakkeista ja äänistä.                                                          

INVESTOINNIT                                                                    

Tilikauden investoinnit olivat 60,2 milj. euroa (61,4). Investoinnit olivat     
lähinnä päällystys-, murskaus- ja louhintakaluston, rakennusmateriaalien        
tuotantolaitteiden sekä talonrakennuskaluston hankintoja. Investointeihin       
sisältyy lisäksi pienehköjä yritys- ja liiketoimintakauppoja.                   


HENKILÖSTÖ                                                                      

Konserniyhtiöiden palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin 9 776 henkilöä
(9 201). Henkilöstöstä 71 % (72) työskenteli Suomessa, 11 % (11) muissa         
Pohjoismaissa, 11 % (11) Baltian maissa ja 7 % (6) muissa maissa.               

Lemminkäinen on ryhtynyt toimenpiteisiin henkilöstön määrän sopeuttamiseksi     
vallitsevaa markkinatilannetta vastaavaksi. Yt-menettelyjä on käynnistetty      
paikallisesti ja toimialoittain ja niiden piirissä on noin 1 000 henkilöä.      
Sopeuttamistoimia on jatkettu tilikauden jälkeen edelleen heikentyneen          
markkinatilanteen takia.                                                        


--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin            |        2008 |         2007 |        2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Työntekijät                       |       6 490 |        6 084 |       5 480 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimihenkilöt                     |       3 286 |        3 117 |       2 938 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö yhteensä, josta        |       9 776 |       9 201  |       8 418 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ulkomailla työskenteleviä         |       2 836 |        2 565 |       2 235 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö tilikauden lopussa     |       8 910 |        8 718 |       8 087 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden palkat ja palkkiot,    |       358,1 |        327,2 |       288,0 |
| milj. euroa                       |             |              |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------

YHTIÖKOKOUS 2008 JA HALLINTO                                                    

Lemminkäinen Oyj:n 14.3.2008 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön    
tilinpäätöksen vuodelta 2007 ja myönsi hallituksen jäsenille ja                 
toimitusjohtajalle vastuuvapauden. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen    
mukaisesti jakaa osinkoa 1,80 euroa osakkeelta eli yhteensä 30 638 250 euroa.   
Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli 19.3.2008 ja osingon maksupäivä 28.3.2008.     

Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiön yhtiöjärjestystä hallituksen ehdotuksen       
mukaisesti, mm. siten, että osakkeen nimellisarvoa sekä vähimmäis- ja           
enimmäispääomaa koskevat määräykset poistetaan.                                 

Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Berndt Brunow, Heikki Pentti, Kristina
Pentti, Teppo Taberman ja Sakari Tamminen. Uudeksi hallituksen jäseneksi        
valittiin laamanni, asianajaja Juhani Mäkinen. Yhtiön tilintarkastajaksi        
valittiin KHT-Yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy, jossa päävastuullisena         
tilintarkastajana toimii Jan Holmberg, KHT.                                     

Lemminkäinen Oyj:n hallituksen pitkäaikainen puheenjohtaja ja yhtiön suurin     
osakkeenomistaja, vuorineuvos Heikki Pentti kuoli 19.4.2008. Heikki Pentti toimi
yhtiössä johtotehtävissä 39 vuotta. Toimitusjohtajana hän toimi vuosina         
1983-1993 ja hallituksen puheenjohtajana vuodesta 1994.                         

Lemminkäinen Oyj:n hallitus piti järjestäytymiskokouksen Heikki Pentin kuoleman 
jälkeen ja valitsi uudeksi puheenjohtajaksi Berndt Brunowin ja                  
varapuheenjohtajaksi Juhani Mäkisen. Hallitus toimii viisijäsenisenä keväällä   
2009 järjestettävään seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti.              


HALLITUKSEN VALIOKUNNAT                                                         

Hallitus valitsee keskuudestaan nimeämisvaliokunnan, tarkastusvaliokunnan sekä  
palkkio- ja nimitysvaliokunnan. Valiokunnat avustavat hallitusta valmistelemalla
sille kuuluvia asioita. Kaikki hallituksen jäsenet voivat osallistua palkkio- ja
nimitysvaliokunnan ja tarkastusvaliokunnan kokouksiin.                          

Nimeämisvaliokunnan puheenjohtajana vuonna 2008 toimi Berndt Brunow ja jäseninä
Teppo Taberman ja Sakari Tamminen. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimi
1.1.2008 Sakari Tamminen ja jäseninä Berndt Brunow, Teppo Taberman ja Heikki
Pentti. 7.5.2008 
alkaen puheenjohtajana on toiminut Sakari Tamminen ja jäseninä Juhani Mäkinen ja
Kristina Pentti-von Walzel. Palkkio- ja nimitysvaliokunnan puheenjohtajana toimi
1.1.2008 Heikki Pentti ja jäseninä Berndt Brunow ja Teppo Taberman. 7.5.2008    
alkaen puheenjohtajana on toiminut Teppo Taberman ja jäseninä Juhani Mäkinen ja 
Berndt Brunow.                                                                  

MUUTOKSIA YHTIÖN JOHDOSSA                                                       

Hallitus nimitti 5.11.2008 tekn. lis. Timo Kohtamäen Lemminkäinen Oyj:n         
toimitusjohtajaksi 1.1.2009 alkaen. DI, Diplomiekonomi Juhani Sormaala siirtyi  
eläkkeelle toimittuaan Lemminkäisen toimitusjohtajana vuodesta 1994.            

Infrarakentamistoimialan johtajaksi ja Lemminkäinen Infra Oy:n                  
toimitusjohtajaksi 1.1.2009 alkaen nimitettiin yhtiön nykyinen                  
varatoimitusjohtaja, DI Henrik Eklund.                                          

Tilikauden jälkeen 7.1.2009 alkaen Lemminkäinen Oyj:n henkilöstöjohtajaksi ja   
johtoryhmän jäseneksi on nimitetty KTM Tiina Kihlakaski.                        


OIKEUDENKÄYNNIT                                                                 

Asfalttikartelliasia                                                            

Markkinaoikeus määräsi joulukuussa 2007 seitsemälle asfalttialan yritykselle    
kilpailunrajoituslain vastaisesta menettelystä yhteensä 19,4 miljoonan euron    
seuraamusmaksut, josta Lemminkäiselle 14 milj. euroa. Kilpailuviraston esitys   
Lemminkäiselle oli 68 milj. euroa.                                              

Lemminkäisen lisäksi kilpailuvirasto ja eräät muut asfalttialan yritykset ovat  
valittaneet markkinaoikeuden päätöksestä korkeimpaan hallinto-oikeuteen.        
Prosessin jatkumisesta riippumatta Lemminkäinen kirjasi päätöksen mukaisen 14   
milj. euron seuraamusmaksun kuluksi vuoden 2007 neljännelle kvartaalille. Koska 
päätöksestä on valitettu, maksun määrä voi muuttua.                             

Lemminkäinen sai 18.6.2008 tiedokseen haastehakemuksen, jossa Tiehallinto vaatii
eri asfalttiyhtiöiltä vahingonkorvausta Helsingin käräjäoikeudessa.             
Lemminkäiseen kohdistuva osuus vaaditusta korvauksesta on enintään 10,5 milj.   
euroa. Lisäksi Tiehallinto vaatii Lemminkäiseltä enintään 5,6 milj. euron       
korvauksia yhteisvastuullisesti muiden vastaajayhtiöiden kanssa. Tiehallinto on 
pyytänyt Helsingin käräjäoikeutta lykkäämään asian käsittelyä, kunnes           
kilpailunrajoitusasia on ratkaistu korkeimmassa hallinto-oikeudessa.            

IKEA                                                                            

IKEA ja Lemminkäinen-konserniin kuuluva Lemcon ovat sopineet saatavasta, jonka  
IKEA suorittaa Lemconille urakkasopimuksen purkamisen johdosta. Urakkasopimus   
koski Pietariin rakennettavaa MEGA-kauppakeskusta, jonka arvo oli 92 miljoonaa  
euroa.  Osapuolet eivät julkista saatavan määrää. Sopimuksen mukaan IKEA ja     
Lemcon vetäytyvät kaikista urakkasopimuksen purkamiseen liittyvistä             
välimiesoikeudessa esittämistään vaatimuksista. Asiassa on ollut vireillä       
Tukholman kauppakamarin välitysinstituutin sääntöjen mukainen välimiesmenettely 
Tukholmassa vuodesta 2006 lähtien.                                              


RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT                                                     

Lemminkäisen liiketoiminnan riskit on luokiteltu kuuteen ryhmään, jotka ovat    
markkinariskit, projektiriskit, rahoitusriskit, luottotappioriskit,             
ympäristöriskit sekä tapaturmat ja vahingot. Tunnistettujen merkittävimpien     
riskien hallitsemiseksi on määritelty tarvittavat toimenpiteet.                 

Merkittävin Lemminkäisen lähiajan riskeistä on markkinariski. Kansainvälinen    
rahoituskriisi ja talouden taantuma luo epävarmuutta Lemminkäisen               
toimintaympäristössä sen keskeisillä toimialoilla ja vaikeuttaa tulevien        
muutosten ennakointia. Tästä johtuen yhtiössä on ryhdytty tarvittaviin          
sopeuttamistoimiin.                                                             

Voimakkaasti laskenut asuntotuotannon kysyntä lisää myyntiriskiä. Lemminkäinen  
on vähentänyt asuntotuotannon määrää merkittävästi edellisvuosien tasosta.      
Vuonna 2009 uusia asuntokohteita aloitetaan vain jos kohteilla on riittävän     
korkea varausaste. Venäjällä yhtiö on keskeyttänyt lähes 300 asunnon            
rakentamisen.                                                                   

Lemminkäisen asiakkaiden rahoitusvaikeudet saattavat vaikuttaa heikentävästi    
yhtiön tuotteiden ja palveluiden kysyntään. Luottotappioriskeihin kiinnitetään  
erityistä huomiota ja myyntisaamisia seurataan aktiivisesti.                    

Lemminkäisen strategian lähtökohtana on toiminnan suuntaaminen                  
suhdannekäyttäytymiseltään toisistaan poikkeaville liiketoiminta-alueille.      
Kotimaan uudistalonrakentamisen kysynnän vaihtelua tasapainottaa                
infrarakentaminen. Huollon ja korjausrakentamisen osuus konsernin kaikesta      
liiketoiminnasta on reilu kolmannes.                                            

Lemminkäisen riskienhallinnasta kerrotaan tarkemmin yhtiön vuosikertomuksessa ja
verkkosivuilla.                                                                 


TUTKIMUS- JA KEHITYSTOIMINTA                                                    

Lemminkäisen tutkimus- ja kehitystoiminta suuntautuu yhtiön toimintaedellytysten
kehittämiseen sekä palveluiden ja tuotteiden laadun varmistamiseen.             
Turvallisuusasioiden ja ympäristövaikutusten huomioon ottaminen ovat            
Lemminkäisen kehitystyön tärkeät perusteet. Tuotteita ja palveluja kehitetään   
pitkäjänteisesti yhteistyössä asiakkaiden kanssa.                               

Konsernin yksiköt ja tytäryhtiöt vastaavat omasta tutkimus- ja                  
kehitystoiminnastaan. Lemminkäisen Keskuslaboratorio tekee keskitetysti         
konsernin tutkimus- ja kehitystyötä. Vuonna 2008 konsernin tutkimus- ja         
kehitysmenot olivat noin 0,7 % liikevaihdosta.                                  


YMPÄRISTÖ                                                                       

Lemminkäisen arvoihin kuuluu ympäristöä arvostava rakentaminen. Konserni        
kehittää toimintaansa, tuotteitaan ja palveluitaan elinkaari- ja                
ympäristönäkökohdat huomioon ottaen. Ympäristöasioiden hoitoa ja konsernin      
toiminnan vaikutuksia ympäristöön seurataan sisäisin seuranta- ja               
tarkkailuohjelmin. Lemminkäisen ympäristöasioista kerrotaan tarkemmin yhtiön    
vuosikertomuksessa ja verkkosivuilla.                                           

                                                                                
NÄKYMÄT VUODELLE 2009                                                           

Kotimaassa uudistalonrakentamisen määrä vähenee vuonna 2009. Asuntokaupan ei    
odoteta merkittävästi vilkastuvan, ja liike- ja toimitilarakentaminen hiljenee  
selvästi etenkin loppuvuodesta. Korjausrakentaminen jatkaa tasaista kasvuaan.   
Venäjällä epävarma taloustilanne pitänee rakentamisen volyymin vähäisenä.       

Suomen hallitus on tammikuussa päättänyt elvytystoimista, jotka lisäävät        
infrarakentamisen määrärahoja kuluvalle vuodelle. Käynnistymässä olevat suuret  
infrahankkeet pitävät markkinatilanteen suotuisana myös lähivuosina. Muissa     
Pohjoismaissa infrarakentamisen markkinatilanne on Suomen kaltainen, mutta      
Baltian maissa se pysyy heikkona.                                               

Loppuvuoden taloudellisen kehityksen arvioiminen on poikkeuksellisen            
haasteellista. Olemassa olevan tilauskannan ja epävarman markkinatilanteen      
perusteella Lemminkäinen arvioi, että vuoden 2009 liikevaihto ja tulos ennen    
veroja jäävät selvästi vuoden 2008 tasosta.                                     


HALLITUKSEN EHDOTUS EMOYHTIÖN VOITTOVAROJEN KÄYTÖSTÄ                            

Konsernitaseen 31.12.2008 mukaan konsernin voitonjakokelpoinen oma pääoma on 261
326 385,32 euroa. Emoyhtiö Lemminkäinen Oyj:n voitonjakokelpoinen 87 955 318,59 
euroa, josta voittovarat edellisiltä tilikausilta ovat 718 416,16 euroa ja      
tilikauden voitto 87 236 902,43 euroa.                                          

Lemminkäinen Oyj:n hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että yhtiö jakaisi       
31.12.2008 päättyneeltä tilikaudelta osinkoa 0,90 euroa osaketta kohti eli      
yhteensä 15 319 125,00 euroa, jolloin voittovaroihin jää 72 636 193,59 euroa.   


Helsingissä 11. päivänä helmikuuta 2009                                         

LEMMINKÄINEN OYJ                                                                
Hallitus                                                                        




TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN TAULUKKO-OSA                                              

LAADINTAPERIAATTEET                                                             

Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien          
mukaisesti, ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2008 voimassa olevia IAS-  
ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Tilinpäätöksen laadinnassa on
sovellettu pääosin samoja kirjaamis- ja arvostusperiaatteita kuin edellisvuoden 
tilinpäätöksessä alempana mainituin muutoksin.                                  

Rahoituserissä aikaisemmin esitetty osuus osakkuusyritysten tuloksista esitetään
nykyisin liikevoitossa, koska osakkuusyritysten tulososuudet ovat osa           
raportoitavien liiketoimintasegmenttien toimintaa.                              

Osakkuusyhtiöiden toimialoina ovat tienhoito ja -ylläpito, kiinteistökehitys,   
tiemerkinnät, asfaltin valmistus ja levitys sekä kiviainestuotanto, joten       
muutettu esitystapa tuo paremmin esille näiden toimintojen luonteen. Muutos     
kasvattaa liikevoittoa katsauskaudella 1,2 milj. euroa ja vertailukaudella 0,9  
milj. euroa. Muutoksella ei ole vaikutusta tulokseen ennen veroja.              
Vertailutiedot on oikaistu.                                                     

Uusia ja uudistettuja standardeja ja tulkintoja, jotka tulivat voimaan 2008,    
mutta joilla ei ole oleellista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen             
- IFRIC 11 tulkinta liittyen IFRS 2 osakeperusteisiin maksuihin.                
- IFRIC 12 Service Concession Arrangements. Palvelusopimukset julkisen sektorin 
kanssa.                                                                         
- IFRIC 14, IAS 19 The Limit and Defined Benefit Assets, Minimum Funding        
Requirements and their Interaction. Etuuspohjaisten järjestelyiden              
vähimmäisrahastointivaatimukset.                                                
- IAS 39 (muutos) ja IFRS 7 (muutos), Reclassification of Financial assets.     
Muutos mahdollistaa tiettyjen rahoitusvarojen luokittelun pois                  
kaupankäyntitarkoituksessa pidettävistä rahoitusvaroista tai myytävissä olevista
rahoitusvaroista tiettyjen ehtojen täyttyessä. Muutos on ollut sovellettavissa  
1.7.2008 alkaen. Konserni ei ole soveltanut muutosta tilikauden aikana.         

IASB on julkistanut alla luetellut standardit ja tulkinnat, jotka tulevat       
voimaan vuonna 2009 tai myöhemmin. Konserni on päättänyt olla soveltamatta näitä
ennenaikaisesti ja ottaa ne käyttöön vasta tulevina tilikausina.                

- IAS 1 (uudistettu) Tilinpäätöksen esittäminen. Standardin muutoksen           
tarkoituksena on parantaa tilinpäätöksen käyttäjien mahdollisuuksia analysoida  
ja vertailla tilinpäätöslaskelmissa annettavia tietoja muun muassa erottamalla  
yrityksen omassa pääomassa tapahtuvat muutokset, jotka liittyvät liiketoimiin   
yrityksen omistajien kanssa muista oman pääoman muutoksista. Omistajiin         
liittymättömät muutokset esitetään laajassa tuloslaskelmassa. Konserni tutkii   
standardin vaikutusta tilinpäätöksen esittämistapaan.                           

- IAS 23 (uudistettu) Vieraan pääoman menot. Standardin muutos edellyttää ehdot 
täyttäviin hyödykkeisiin liittyvien vieraan pääoman menojen aktivoimista osaksi 
hyödykkeen hankintamenoa. Näiden menojen kirjaaminen suoraan kuluksi kielletään.
Konserni ryhtyy aktivoimaan menoja vuonna 2009 alkavissa hankkeissa sekä        
osatuloutettavissa projekteissa. Standardin muutoksella ei odoteta olevan       
olennaista vaikutusta konsernin hankkeisiin.                                    

- IAS 32 (muutos) Rahoitusinstrumentit: esittämistapa ja IAS 1 (muutos),        
Tilinpäätöksen esittäminen - Lunastusvelvoitteiset rahoitusinstrumentit ja      
yhteisön purkautuessa syntyvät velvoitteet. Standardien muutokset edellyttävät  
eräiden lunastusvelvoitteisten instrumenttien sekä eräiden                      
rahoitusinstrumenttien, joiden perusteella yhteisön tulee ainoastaan            
selvitystilan yhteydessä luovuttaa tasasuhteinen osuus yhteisön                 
nettovarallisuudesta luokittelemista omaksi pääomaksi. Konserni on selvittämässä
standardin muutoksen vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.                      

- IFRS 2 Osakeperusteiset maksu -standardin muutos selventää, että ainoastaan   
palvelun suorittamista koskevat ehdot ja tulokseen perustuvat ehdot ovat        
oikeuden syntymisehtoja. Kaikki muut piirteet tulee sisällyttää myöntämispäivän 
käypään arvoon eivätkä ne vaikuta siihen myönnettyjen etuuksien määrän, johon   
odotetaan syntyvän oikeus tai arvostukseen myöntämispäivän jälkeen. Muutos      
määrittelee myös sen, että kaikki peruutukset käsitellään samalla tavalla.      
Konsernilla ei toistaiseksi ole osakeperusteisia maksuja, joten standardin      
muutoksella ei toistaiseksi ole vaikutusta tilinpäätökseen.                     

- IFRS 8 Toimintasegmentit -standardi tuli voimaan 1.1.2009. Standardin         
käyttöönotto alkaneella tilikaudella ei vaikuta yhtiön toimintasegmenttien      
määrään eikä myöskään rahavirtaa tuottaviin yksiköihin. Konserni ilmoittaa      
jatkossa toimintasegmenteistä johdon raportoinnin tiedot, jotka täsmäytetään    
IFRS-lukuihin.                                                                  

IFRS-tilinpäätösstandardien uusien tulkintojen vaikutukset tulevaisuudessa      

Kesällä 2008 on julkaistu uusi tulkintaohje IFRIC15: Agreements for the         
Construction of Real Estate.                                                    
Yleisesti voimassa olevan käsityksen mukaan EU-komissio vahvistaa tulkintaohjeen
vuoden 2009 aikana, jolloin ohje tulee sovellettavaksi vasta 1.1.2010 lähtien.  
Lemminkäinen-konsernissa uuden tulkinnan vaikutuksen ennakoidaan kohdistuvan    
lähinnä perustajaurakointikohteiden tulouttamiskäytäntöihin. Tulkintamuutoksen  
vaikutusta yhtiön talousraportointiin selvitetään parhaillaan.                  

Tilinpäätöstiedotteen tiedot ovat tilintarkastamattomia.                        

Tilinpäätöstiedotteessa esitetyt toimialakohtaiset vertailukauden luvut         
talonrakentamisessa ja infrarakentamisessa ovat pro forma -lukuja.              


TILINPÄÄTÖSASIAKIRJAT JA MUUT LIITETIEDOT                                       

1) Konsernin tuloslaskelma                                                      
2) Konsernitase                                                                 
3) Konsernin rahavirtalaskelma                                                  
4) Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista                                  
5) Konsernin tuloslaskelma vuosineljänneksittäin                                
6) Liikevaihto toimialoittain                                                   
7) Liikevaihto toimialoittain, vuosineljänneksittäin                            
8) Liikevoitto toimialoittain                                                   
9) Liikevoitto toimialoittain, vuosineljänneksittäin                            
10) Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut                                
11) Osakekohtaiset tunnusluvut                                                  
12) Konsernin antamat vakuudet ja vastuusitoumukset                             
13) Oikeudenkäynnit                                                             


--------------------------------------------------------------------------------
| 1) KONSERNIN TULOSLASKELMA   |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa   |      |       | 12/200 | 12/200 |  Muutos | Muutos- |         |
|               |      |       |      8 |      7 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|               |      |       |        |        |         |       % |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto                  |      2 |      2 |   307,7 |    14,2 |         |
|                              |  481,8 |  174,1 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut          |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| tuotot ja kulut              |     -2 |     -2 |  -311,4 |    15,5 |         |
|                              |  325,0 |  013,6 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot       |      |       |   34,9 |   34,2 |     0,7 |     2,0 |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus         |      |       |        |        |         |         |         |
| osakkuus-     |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| yhtiöiden tuloksista |       |    1,2 |    0,9 |     0,3 |    33,3 |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto   |      |       |  123,2 |  127,2 |    -4,0 |    -3,1 |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituskulut |      |       |   50,7 |   22,2 |    28,5 |     yli |         |
|               |      |       |        |        |         |    sata |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuoto |      |       |   18,5 |    6,2 |    12,3 |     yli |         |
| t             |      |       |        |        |         |    sata |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen   |      |       |   91,0 |  111,2 |   -20,2 |   -18,2 |         |
| veroja        |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot     |      |       |  -27,5 |  -30,6 |     3,1 |    10,1 |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden    |      |       |   63,5 |   80,6 |   -17,1 |   -21,2 |         |
| tulos         |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tuloksen          |        |        |         |         |         |
| jakautuminen                 |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön            |       |   55,9 |   72,9 |   -17,0 |   -23,3 |         |
| omistajille          |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistölle |      |       |    7,6 |    7,6 |     0,0 |     0,0 |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, laimennettu ja           |        |         |         |         |
| laimentamaton,                        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| euroa         |      |       |   3,28 |   4,29 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 2)            |      |       |        |        |         |         |         |
| KONSERNITASE  |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa                           | 12/200 | 12/2007 |         |         |
|                                       |      8 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat                   |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset hyödykkeet                |  187,0 |   176,1 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvot                            |   74,9 |    75,1 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut aineettomat hyödykkeet           |    2,5 |     2,6 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitukset                           |   10,7 |     9,7 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennallinen verosaaminen           |    7,2 |     4,9 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset saamiset           |    6,3 |     3,7 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                              |  288,7 |   272,1 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat                   |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus                       |  398,2 |   330,9 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myyntisaamiset ja muut saamiset       |  476,3 |   387,4 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat                             |  250,1 |    78,5 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                              |      1 |   796,9 |         |         |
|                                       |  124,7 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä                        |1 413,3 | 1 069,0 |         |         |
|                                       |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat                   |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma     |        |         |         |         |
| pääoma                                |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakepääoma                           |   34,0 |    34,0 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ylikurssirahasto                      |    5,8 |     5,8 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvonmuutosrahasto                    |   -1,7 |     0,2 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot                            |   -4,7 |     0,1 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Edellisten tilikausien voitto         |  224,8 |   182,5 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto                     |   55,9 |    72,9 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ennen vähemmistöosuutta    |  314,0 |   295,5 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistöosuus                       |   27,8 |    23,7 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä                   |  341,8 |   319,2 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat                   |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat              |   18,7 |    12,9 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eläkevelvoitteet                      |    0,2 |     0,6 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varaukset                             |    2,2 |     1,7 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat                      |  118,8 |   139,5 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut velat                            |    1,3 |     1,9 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                              |  141,2 |   156,6 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat                   |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostovelat ja muut velat               |  455,6 |   369,2 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varaukset                             |    7,1 |     6,4 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat                      |  467,7 |   217,6 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                              |  930,4 |   593,2 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat yhteensä          |      1 | 1 069,0 |         |         |
|                                       |  413,3 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 3) KONSERNIN                 |        |        |         |         |         |
| RAHAVIRTALASKELMA            |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa   |      |       |        |12/2008 | 12/2007 |         |         |
|               |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen satunnaisia eriä          |   91,0 |   111,2 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suunnitelman mukaiset poistot         |   34,9 |    34,2 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut oikaisut                         |   26,7 |     7,7 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirta ennen käyttöpääoman         |  152,6 |   153,1 |         |         |
| muutosta                              |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman muutos                  |  -45,3 |   -32,9 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituserät                          |  -31,4 |   -17,9 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut välittömät verot             |  -51,2 |   -22,6 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta              |   24,6 |    79,6 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinneista saadut rahavirrat     |   15,2 |    24,3 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinneista suoritetut rahavirrat |  -43,2 |   -53,8 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten saamisten muutos       |   -1,6 |    -1,4 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainojen nostot                       |      1 |   329,3 |         |         |
|                                       |  740,4 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainojen takaisinmaksut               |     -1 |  -332,5 |         |         |
|                                       |  528,9 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot                      |  -32,6 |   -27,4 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta                 |  177,3 |   -32,0 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen muutos                    |  174,0 |    18,1 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat kauden alussa               |   78,5 |    60,6 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen muuntoero                 |   -2,4 |    -0,2 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat kauden lopussa              |  250,1 |    78,5 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 4) LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|               |      |       |        |        |  Kerty- |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|               |      |  Yli- |        | Arvon- |    neet |  Vähem- |     Oma |
--------------------------------------------------------------------------------
|               | Osak | kurss | Muunto | muutos | voitto- |  mistö- | pääoma  |
|               |   e- |    i- |      - |      - |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa   | pääo | rahas |   erot | rahast |   varat |   osuus |yhteensä |
|               |   ma |    to |        |      o |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1.1.2007      | 34,0 |   5,8 |    0,1 |    0,1 |   208,0 |    19,7 |   267,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot    |      |       |    0,4 |        |         |         |     0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ulkomaiseen   |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| tytäryhtiöön  |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| tehdyn netto- |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| sijoituksen   |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| suojaus       |      |       |   -0,4 |        |         |         |    -0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirran    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| suojaus       |      |       |        |    0,2 |         |         |     0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon  |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| muutos        |      |       |        |    0,0 |         |         |     0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen      |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| osakkeiden    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| vaikutus      |      |       |        |   -0,1 |         |         |    -0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osinkovelan   |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| peruutus      |      |       |        |        |     0,0 |         |     0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingonjako   |      |       |        |        |   -25,5 |    -1,9 |   -27,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| tulos         |      |       |        |        |    72,9 |     7,6 |    80,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistö-   |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| omistuksen    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| muutos        |      |       |        |        |         |    -1,7 |    -1,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| 31.12.2007    | 34,0 |   5,8 |    0,1 |    0,2 |   255,4 |    23,7 |   319,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|               |      |       |        |        |  Kerty- |         |     Oma |
--------------------------------------------------------------------------------
|               |      |  Yli- |        | Arvon- |    neet |  Vähem- |  pääoma |
--------------------------------------------------------------------------------
|               | Osak | kurss | Muunto | muutos | voitto- |  mistö- | yhteen- |
|               |   e- |    i- |      - |      - |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa   | pääo | rahas |   erot | rahast |   varat |   osuus |      sä |
|               |   ma |    to |        |      o |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1.1.2008      | 34,0 |   5,8 |    0,1 |    0,2 |   255,4 |    23,7 |   319,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot    |      |       |   -6,4 |        |         |         |    -6,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ulkomaiseen   |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| tytäryhtiöön  |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| tehdyn netto- |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| sijoituksen   |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| suojaus       |      |       |    1,6 |        |         |         |     1,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirran    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| suojaus       |      |       |        |   -1,9 |         |         |    -1,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen      |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| osakkeiden    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| vaikutus      |      |       |        |    0,0 |         |         |     0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osinkovelan   |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| peruutus      |      |       |        |        |     0,0 |         |     0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingonjako   |      |       |        |        |   -30,6 |    -2,9 |   -33,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| tulos         |      |       |        |        |    55,9 |     7,6 |    63,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistö-   |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| omistuksen    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| muutos        |      |       |        |        |         |    -0,6 |    -0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| 31.12.2008    | 34,0 |   5,8 |   -4,7 |   -1,7 |   280,7 |    27,8 |   341,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 5) KONSERNIN TULOSLASKELMA                     |         |         |         |
| VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN                          |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|               | 4-6/ |  7-9/ | 10-12/ |   1-3/ |    4-6/ |    7-9/ |  10-12/ |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa   | 2007 |  2007 |   2007 |   2008 |    2008 |    2008 |    2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto   | 551, | 655,7 |  638,5 |  444,9 |   645,9 |   648,5 |   742,5 |
|               |    9 |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut  |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| tuotot ja     | -498 | -585, | -607,0 | -445,3 |  -599,4 |  -582,5 |  -697,7 |
| kulut         |   ,0 |     8 |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot       |  9,0 |  12,3 |    8,1 |    4,9 |     9,3 |    13,5 |    -7,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus         |      |       |        |        |         |         |         |
| osakkuus-     |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| yhtiöiden     |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| tuloksista    |  0,1 |   0,7 |    0,3 |   -0,2 |     0,4 |     1,1 |    -0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto   | 45,1 |  58,3 |   23,6 |   -5,5 |    37,6 |    53,6 |    37,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitus-     |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| kulut         |  5,1 |   6,3 |    6,7 |    7,8 |     9,8 |     5,2 |    27,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitus-     |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| tuotot        |  1,9 |   0,6 |    2,7 |    1,7 |     3,3 |     0,2 |    13,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos         |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| ennen veroja  | 41,9 |  52,6 |   19,6 |  -11,6 |    31,0 |    48,6 |    23,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot     | -10, | -12,3 |   -9,2 |    2,2 |    -7,6 |   -11,8 |   -10,3 |
|               |    2 |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden    |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| tulos         | 31,7 |  40,3 |   10,4 |   -9,4 |    23,4 |    36,8 |    12,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tuloksen          |        |        |         |         |         |
| jakautuminen                 |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön     |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| omistajille   | 30,2 |  38,7 |    7,8 |  -10,0 |    22,1 |    34,5 |     9,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistölle |  1,5 |   1,6 |    2,6 |    0,6 |     1,4 |     2,3 |     3,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, laimennettu ja           |        |         |         |         |
| laimentamaton,                        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| euroa         | 1,77 |  2,27 |   0,46 |  -0,59 |    1,30 |    2,03 |    0,55 |
--------------------------------------------------------------------------------
|               |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 6) LIIKEVAIHTO               |        |        |         |         |         |
| TOIMIALOITTAIN               |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa   |      |       | 12/200 | 12/200 |  Muutos | Muutos- |         |
|               |      |       |      8 |      7 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|               |      |       |        |        |         |       % |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Talonrakentam |      |       |      1 |      1 |   162,8 |    15,6 |         |
| inen          |      |       |  205,7 |  042,9 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Infrarakentam |      |       |  902,8 |  820,3 |    82,5 |    10,1 |         |
| inen          |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Talotekniikka |      |       |  269,5 |  230,2 |    39,3 |    17,1 |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rakennustuott |      |       |  156,0 |  133,8 |    22,2 |    16,6 |         |
| eet           |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut          |      |       |  -52,2 |  -53,0 |     0,8 |     1,5 |         |
| toiminnot     |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni      |      |       |      2 |      2 |   307,7 |    14,2 |         |
| yhteensä      |      |       |  481,8 |  174,1 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 7) LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN,                 |         |         |         |
| VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN                          |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|               | 4-6/ |  7-9/ | 10-12/ |   1-3/ |    4-6/ |    7-9/ |  10-12/ |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa   | 2007 |  2007 |   2007 |   2008 |    2008 |    2008 |    2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Talonrakentam | 250, | 268,0 |  332,6 |  276,6 |   295,3 |   207,3 |   426,5 |
| inen          |    3 |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Infrarakentam | 220, | 301,7 |  217,2 |   95,5 |   250,5 |   337,8 |   219,0 |
| inen          |    0 |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Talotekniikka | 57,2 |  58,5 |   68,3 |   56,5 |    68,0 |    68,7 |    76,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rakennustuott | 39,5 |  41,2 |   34,5 |   25,0 |    45,8 |    51,0 |    34,2 |
| eet           |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut          | -15, | -13,6 |  -14,1 |   -8,6 |   -13,7 |   -16,3 |   -13,5 |
| toiminnot     |    2 |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni      | 551, | 655,7 |  638,5 |  444,9 |   645,9 |   648,5 |   742,5 |
| yhteensä      |    9 |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 8) LIIKEVOITTO               |        |        |         |         |         |
| TOIMIALOITTAIN               |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa          |       | 12/200 | 12/200 |  Muutos | Muutos- |         |
|                      |       |      8 |      7 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|                      |       |        |        |         |       % |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Talonrakentam |      |       |   71,8 |   71,7 |     0,1 |     0,1 |         |
| inen          |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Infrarakentam |      |       |   30,7 |   39,3 |    -8,6 |   -21,9 |         |
| inen          |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Talotekniikka |      |       |   17,0 |   11,9 |     5,1 |    42,9 |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rakennustuott |      |       |   10,5 |   11,1 |    -0,6 |    -5,4 |         |
| eet           |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut          |      |       |   -6,8 |   -6,7 |    -0,1 |     1,5 |         |
| toiminnot     |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni      |      |       |  123,2 |  127,2 |    -4,0 |    -3,1 |         |
| yhteensä      |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 9) LIIKEVOITTO TOIMIALOITTAIN,                 |         |         |         |
| VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN                          |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|               | 4-6/ |  7-9/ | 10-12/ |   1-3/ |    4-6/ |    7-9/ |  10-12/ |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa   | 2007 |  2007 |   2007 |   2008 |    2008 |    2008 |    2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Talonrakentam | 17,0 |  14,3 |   25,8 |   10,1 |    11,3 |    14,4 |    36,0 |
| inen          |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Infrarakentam | 20,8 |  36,7 |   -5,5 |  -14,9 |    19,2 |    27,2 |    -0,8 |
| inen          |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Talotekniikka |  3,3 |   3,5 |    3,8 |    2,2 |     5,9 |     5,9 |     3,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rakennustuott |  4,7 |   5,6 |    2,0 |   -1,5 |     4,9 |     6,2 |     0,9 |
| eet           |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut          | -0,8 |  -1,7 |   -2,4 |   -1,3 |    -3,7 |    -0,2 |    -1,5 |
| toiminnot     |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni      | 45,1 |  58,3 |   23,6 |   -5,5 |    37,6 |    53,6 |    37,5 |
| yhteensä      |      |       |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 10) TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT           |         |         |         |
| TUNNUSLUVUT                                    |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|               |      |       |        | 12/200 | 12/2007 |         |         |
|               |      |       |        |      8 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto, %                |   19,2 |    27,5 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman tuotto, %          |   17,7 |    20,7 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto-%                         |    5,0 |     5,8 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, %                   |   26,2 |    32,7 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Gearing, %                            |   98,4 |    87,2 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen nettovelka, milj. euroa    |  336,4 |   278,5 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttoinvestoinnit, milj.             |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| euroa (sis. leasingostot)             |   60,2 |    61,4 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilauskanta, milj. euroa              |      1 | 1 414,1 |         |         |
|                                       |  064,5 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| -josta kansainvälisen liike-          |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| toiminnan osuus, milj. euroa          |  263,1 |   284,0 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin                |  9 776 |   9 201 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö kauden lopussa             |  8 910 |   8 718 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto milj. euroa               |      2 | 2 174,1 |         |         |
|                                       |  481,8 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| -josta kansainvälisen liike-          |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| toiminnan osuus, milj. euroa          |  676,7 |   581,6 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta                      |   27,3 |    26,8 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 11) OSAKEKOHTAISET           |        | 12/200 | 12/2007 |         |         |
| TUNNUSLUVUT                  |        |      8 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, euroa                    |   3,28 |    4,29 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake, euroa               |  18,45 |   17,36 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osinko/osake, euroa  1)               |   0,90 | 1,80    |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osinko/tulos, %                       |   27,4 |    42,0 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekannan markkina-arvo,            |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| milj. euroa                           |  222,1 |   536,2 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kurssi kauden lopussa, euroa          |  13,05 |   31,50 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto kaudella, 1 000 kpl            |  3 185 |   5 204 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden lukumäärä, 1 000 kpl       | 17 021 |  17 021 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 1) hallituksen esitys                 |        |         |         |         |
| yhtiökokoukselle                      |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 12) VAKUUDET JA              |        |        |         |         |         |
| VASTUUSITOUMUKSET            |        |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa   |      |       |        | 12/200 | 12/2007 |         |         |
|               |      |       |        |      8 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Vakuudet omista sitoumuksista         |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Annetut kiinteistökiinnitykset        |    1,5 |     3,1 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Annetut yrityskiinnitykset            |   40,6 |    95,3 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pantatut arvopaperit                  |    0,3 |     0,8 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Talletukset                           |    0,2 |     0,0 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                              |   42,7 |    99,2 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset                             |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten puolesta            |   49,1 |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muiden puolesta                       |   19,9 |     9,9 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Peruuttamattomien vuokrasopimusten             |         |         |         |
| vähimmäisvuokrat                               |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vuoden tai sitä lyhyemmän ajan        |    9,9 |     5,7 |         |         |
| kuluessa                              |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yli yhden, mutta enintään viiden      |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| vuoden kuluessa                       |   26,6 |    20,8 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yli viiden vuoden kuluessa            |   18,9 |    20,2 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                              |   55,4 |    46,7 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien ostositoumukset         |   13,2 |    11,3 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Johdannaissopimukset                  |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttatermiinit                     |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nimellisarvo                          |   81,2 |    54,6 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypä arvo                            |    5,1 |    -0,2 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot, ostetut                 |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nimellisarvo                          |    1,4 |     3,5 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypä arvo                            |    0,0 |     0,0 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot, asetetut                |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nimellisarvo                          |    1,4 |     3,5 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypä arvo                            |    0,0 |     0,0 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset                 |        |         |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nimellisarvo                          |   71,9 |    95,6 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypä arvo                            |   -2,7 |    -0,5 |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------


Sopimusten käypä arvo on tilinpäätöspäivän markkinahinnan perusteella laskettu  
voitto tai tappio sopimuksen sulkemisesta.                                      


13) OIKEUDENKÄYNNIT                                                             

Välimiesoikeus päätti, ettei IKEAlla ollut oikeutta purkaa Pietarin             
Mega-kauppakeskusta koskevaa urakkasopimusta keväällä 2006. IKEA ja Lemminkäinen
ovat sopineet saatavasta, jonka IKEA suorittaa Lemminkäiselle urakkasopimuksen  
purkamisen johdosta. Osapuolet eivät                                            
julkista saatavan määrää.                                                       

Markkinaoikeus määräsi Lemminkäiselle 14 miljoonan euron seuraamusmaksun        
kilpailulainsäädännön vastaisesta toiminnasta kotimaan päällystystoiminnassa.   
Seuraamusmaksu on kirjattu kuluksi vuoden 2007 neljännelle kvartaalille. Asian  
käsittely jatkuu korkeimmassa hallinto-oikeudessa, joten maksun määrä voi       
muuttua.                                                                        

Lemminkäinen on saanut tiedokseen haastehakemuksen, jossa Tiehallinto vaatii eri
asfalttiyhtiöiltä vahingonkorvausta Helsingin käräjäoikeudessa. Lemminkäiseen   
kohdistuva osuus vaaditusta korvauksesta on enintään 10,5 milj. euroa. Lisäksi  
Tiehallinto vaatii Lemminkäiseltä enintään 5,6 milj. euron korvauksia           
yhteisvastuullisesti muiden vastaajayhtiöiden kanssa.